28 KiB
::: {.cover}
::: {.cover-logo}
:::
::: {.cover-title}
ПЛУТОН МОНТАНА
:::
::: {.cover-subtitle}
ИНФОРМАЦИОННЫЙ
МЕМОРАНДУМ
:::
::: {.cover-divider}
:::
:::
::: {.summary-page}
О документе
Что это. Информационный меморандум о проекте строительства центра обработки данных «Плутон Монтана», финансируемого через один из законных каналов привлечения долгового финансирования в Российской Федерации (см. раздел «Структура финансирования» Белой бумаги) (далее — Проект).
Назначение. Документ предназначен для предоставления потенциальным инвесторам — квалифицированным и неквалифицированным — сведений о проекте, эмитенте, параметрах выпуска цифровых финансовых активов, экономике, обеспечении, рисках. Документ не является публичной офертой; не заменяет решение о выпуске; не является налоговой консультацией или индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Правовое основание. Федеральный закон от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ; Гражданский кодекс Российской Федерации; Налоговый кодекс Российской Федерации; Федеральный закон от 16 июля 1998 года № 102-ФЗ; Федеральный закон от 13 июля 2015 года № 218-ФЗ; нормативные акты Банка России. :::
1. Резюме проекта
Наименование проекта. Центр обработки данных «Плутон Монтана» (далее — Объект).
Тип проекта. Строительство и последующая эксплуатация коммерческого центра обработки данных.
Местонахождение. Промышленная зона на территории Российской Федерации; точный адрес фиксируется в окончательном решении о выпуске.
Целевая мощность. От 10 до 20 мегаватт полезной подведённой мощности; от 800 до 1 500 серверных стоек.
Стандарт надёжности. Tier III или эквивалент российских отраслевых требований.
Срок строительства. От 18 до 24 месяцев с даты завершения первичного размещения цифровых финансовых активов.
Целевой объём привлечения. От 1 500 000 000 до 3 000 000 000 рублей.
Цифровой финансовый актив. Линейка 4 «Инфраструктура цифровой экономики», подвид 4.2 «Строящиеся объекты инфраструктуры»; номинальная стоимость одного цифрового финансового актива — 10 000 рублей.
Процентная ставка. 10 процентов годовых; выплата ежеквартально начиная со второго года после даты размещения; в первые два года — капитализация процентов из резервного фонда.
Срок обращения. 10 лет с даты размещения.
Целевая операционная маржа (EBITDA) после выхода на проектную загрузку. От 25 до 35 процентов.
2. Эмитент цифрового финансового актива
2.1. Эмитент. Специальная инвестиционная компания — резидент Российской Федерации в форме общества с ограниченной ответственностью, созданная с единственной целью реализации проекта Объекта и выпуска цифровых финансовых активов настоящего проекта (далее — Эмитент).
2.2. Аффилированность. Эмитент не аффилирован с Обществом с ограниченной ответственностью «Венера Монтана» как оператором обмена цифровых финансовых активов.
2.3. Структура собственности. Структура собственности Эмитента раскрывается до конечных бенефициарных владельцев в порядке Приложения № 11 к пакету документов Проекта.
2.4. Управление проектом. Эмитент привлекает на договорной основе:
- генерального подрядчика по строительству Объекта;
- оператора эксплуатации Объекта после ввода в эксплуатацию;
- управляющего залогом — отдельное российское юридическое лицо, действующее в интересах держателей цифровых финансовых активов;
- независимого технического аудитора объекта;
- независимого аудитора финансовой отчётности.
3. Параметры выпуска цифровых финансовых активов
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Линейка | Линейка 4, подвид 4.2 |
| Номинальная стоимость одного цифрового финансового актива | 10 000 рублей |
| Минимальный объём приобретения для одного инвестора | один цифровой финансовый актив |
| Объём выпуска (целевой) | от 1 500 000 000 до 3 000 000 000 рублей |
| Процентная ставка | 10 процентов годовых |
| Периодичность выплат процентного дохода | ежеквартально начиная со второго года |
| Срок обращения | 10 лет с даты размещения |
| Категория риска для допуска инвесторов | B (среднее качество); допуск неквалифицированных инвесторов — в пределах годового лимита Банка России |
| Информационная система выпуска | информационная система Проекта «Плутон Монтана» |
| Электронная торговая платформа | электронная торговая платформа оператора обмена цифровых финансовых активов |
| Решение о выпуске | подписывается Эмитентом усиленной квалифицированной электронной подписью |
4. Использование привлечённых средств
4.1. Целевое назначение. Привлечённые от размещения цифровых финансовых активов средства направляются исключительно на финансирование строительства Объекта и приобретение основного оборудования первой очереди.
4.2. Распределение средств по статьям расходования.
| Статья | Доля привлечённых средств |
|---|---|
| Строительно-монтажные работы и инженерные системы | около 55 процентов |
| Системы электроснабжения и резервного питания | около 12 процентов |
| Системы охлаждения и климатического контроля | около 10 процентов |
| Серверное и сетевое оборудование первой очереди | около 13 процентов |
| Системы безопасности, сертификация, лицензирование | около 5 процентов |
| Резервный фонд непредвиденных расходов | около 5 процентов |
4.3. Контроль целевого использования. Эмитент представляет ежеквартальные отчёты о расходовании привлечённых средств с подтверждающими документами; отчёты подлежат аудиту независимым аудитором из российского реестра аудиторов.
5. Обеспечение исполнения обязательств перед держателями
5.1. Земельный участок. Земельный участок, на котором строится Объект, оформлен на имя Эмитента в собственность или долгосрочную аренду с регистрацией в Едином государственном реестре недвижимости.
5.2. Здание Объекта. Возводимое здание Объекта регистрируется в Едином государственном реестре недвижимости по мере готовности этапов строительства.
5.3. Ипотека. После регистрации права собственности Эмитента на здание Объекта здание передаётся в ипотеку в порядке Федерального закона № 102-ФЗ; залогодержатель в Едином государственном реестре недвижимости — Эмитент; права требования по займам, обеспеченным ипотекой, передаются в залог управляющему залогом по конструкции, аналогичной Линейке 2 (Приложение № 3 к пакету документов Проекта).
5.4. Залог прав требования по договорам с клиентами. По мере заключения долгосрочных договоров с клиентами Объекта Эмитент передаёт права требования по этим договорам в залог управляющему залогом в порядке статей 339.1 и 356 Гражданского кодекса Российской Федерации.
5.5. Залог оборудования первой очереди. Приобретаемое серверное и инженерное оборудование передаётся в залог управляющему залогом в порядке статьи 357 Гражданского кодекса.
5.6. Страхование. Эмитент обеспечивает страхование строительно-монтажных рисков, имущественных рисков, ответственности перед третьими лицами и ответственности за нарушение договорных обязательств у российского страховщика на сумму не менее объёма выпуска.
5.7. Гарантии генерального подрядчика. Договор с генеральным подрядчиком предусматривает банковскую гарантию исполнения обязательств и удержание части стоимости работ до ввода Объекта в эксплуатацию.
6. Денежные потоки
6.1. Период строительства (месяцы 1–24). Процентные выплаты держателям не производятся в денежной форме; начисление процентов осуществляется ежеквартально и обеспечивается резервным фондом, формируемым Эмитентом из привлечённых средств. Капитализация процентов отражается в стоимости цифрового финансового актива.
6.2. Период эксплуатации (месяцы 25–120). После ввода Объекта в эксплуатацию Эмитент ежеквартально выплачивает держателям начисленные проценты в рублях через номинальный счёт оператора обмена цифровых финансовых активов.
6.3. Источник исполнения обязательств. Платежи клиентов Объекта по долгосрочным договорам на размещение оборудования и связанные услуги; доходы от управления инфраструктурой.
6.4. Погашение в дату окончания срока обращения. В дату окончания срока обращения (через 10 лет с даты размещения) Эмитент выплачивает держателям номинальную стоимость цифрового финансового актива и начисленные проценты за последний период.
6.5. Досрочное погашение. Реализуется в порядке, установленном решением о выпуске; совокупный объём заявок на досрочное погашение в одном окне не превышает 10 процентов от объёма выпуска в обращении; при превышении — пропорциональное удовлетворение.
7. Целевые экономические показатели проекта
| Показатель | Целевое значение |
|---|---|
| Срок ввода Объекта в эксплуатацию | до 24 месяцев |
| Целевая загрузка к концу 30-го месяца с даты размещения | не менее 60 процентов |
| Целевая загрузка к концу 36-го месяца | не менее 80 процентов |
| Целевая операционная маржа (EBITDA-margin) после выхода на проектную загрузку | от 25 до 35 процентов |
| Срок типового договора с клиентом | от 5 до 10 лет |
| Срок окупаемости проекта | от 7 до 10 лет |
| Внутренняя норма доходности проекта (для Эмитента) | от 12 до 16 процентов годовых |
Указанные значения являются целевыми ориентирами и не гарантируют достижения соответствующих экономических результатов. Детальный расчёт — в документе «04. Финансовая модель».
8. Целевая клиентская база Объекта
8.1. Сегменты. Объект ориентирован на следующие сегменты клиентов:
- государственные информационные системы и сервисы федерального и регионального уровня;
- крупные корпоративные клиенты — резиденты Российской Федерации (банки, телекоммуникационные операторы, ритейл, промышленность);
- разработчики и операторы цифровых сервисов в Российской Федерации (включая операторов государственных сервисов цифровой экономики);
- образовательные и научные организации, операторы вычислительной инфраструктуры искусственного интеллекта.
8.2. Услуги Объекта. Размещение клиентского оборудования (colocation); предоставление вычислительных мощностей; предоставление каналов связи; услуги резервного копирования и аварийного восстановления; услуги управляемого хостинга в соответствии с применимыми требованиями.
8.3. Применимые требования к обработке данных. Хранение и обработка персональных данных, государственных и иных охраняемых данных — в соответствии с Федеральным законом № 152-ФЗ, требованиями ФСТЭК и ФСБ в применимых частях, а также иными нормативными актами Российской Федерации.
9. Регуляторный статус проекта
9.1. Информационная система выпуска. Цифровые финансовые активы настоящего выпуска размещаются в информационной системе Проекта «Плутон Монтана», включённой в реестр операторов информационных систем Банка России в порядке статьи 7 Федерального закона № 259-ФЗ.
9.2. Электронная торговая платформа. Обращение цифровых финансовых активов на вторичном рынке осуществляется на электронной торговой платформе оператора обмена цифровых финансовых активов, включённого в реестр операторов обмена Банка России в порядке статьи 11 Федерального закона № 259-ФЗ.
9.3. Строительство Объекта. Строительство ведётся в соответствии с законодательством Российской Федерации о градостроительной деятельности, при наличии разрешения на строительство и иных разрешительных документов.
9.4. Эксплуатация Объекта. Эксплуатация Объекта осуществляется при наличии разрешения на ввод в эксплуатацию и иных разрешительных документов в соответствии с законодательством Российской Федерации.
9.5. Сертификация системы защиты информации. Система защиты информации Объекта подлежит сертификации Федеральной службой по техническому и экспортному контролю в установленном порядке.
10. Налоговая модель
10.1. Эмитент. Налогообложение Эмитента — по применимому к нему налоговому режиму в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации.
10.2. Держатели цифровых финансовых активов.
- Физические лица — налоговые резиденты Российской Федерации: налог на доходы физических лиц по действующей прогрессивной шкале Налогового кодекса (с 2025 года — 13, 15, 18, 20 и 22 процента в зависимости от размера совокупного дохода);
- Юридические лица — налог на прибыль организаций по действующей ставке Налогового кодекса.
10.3. Налоговый агент. Оператор обмена цифровых финансовых активов выступает налоговым агентом по выплатам процентного дохода физическим лицам; удержание налога на доходы физических лиц осуществляется при каждой выплате.
10.4. Детальная налоговая модель. Полная налоговая модель — в Приложении № 6 к пакету документов Проекта.
11. Раскрытие информации
11.1. Период строительства. Эмитент раскрывает ежеквартальные отчёты о ходе строительства и расходовании привлечённых средств; уведомления о существенных событиях; годовую финансовую отчётность Эмитента.
11.2. Период эксплуатации. Эмитент раскрывает ежеквартальные отчёты о доходах от эксплуатации, фактической загрузке, расчёте процентного дохода держателей; уведомления о существенных событиях; годовую финансовую отчётность.
11.3. Каналы раскрытия. Распределённый реестр Проекта; сайт Эмитента; личные кабинеты держателей в информационной системе Проекта.
11.4. Защита коммерческой тайны. Сведения, составляющие коммерческую тайну (детальные условия договоров с клиентами, ценообразование, технические характеристики обслуживаемых систем клиентов), не подлежат публичному раскрытию и передаются Банку России и Федеральной службе по финансовому мониторингу в порядке надзорной отчётности.
12. Риск-декларация
Приобретение цифровых финансовых активов настоящего выпуска сопряжено с существенными рисками, в том числе:
- риск задержки строительства Объекта или превышения сметной стоимости;
- риск получения разрешительных документов и согласований;
- риск изменения требований к объектам инфраструктуры цифровой экономики;
- риск изменения тарифов на электроэнергию и иные эксплуатационные ресурсы;
- риск изменения спроса на услуги Объекта;
- риск технологического устаревания основного оборудования;
- риск дефолта Эмитента;
- риск падения рыночной стоимости здания Объекта и недостаточности вырученных средств при обращении взыскания;
- риск длительности процедуры обращения взыскания и судебного разбирательства;
- риск ликвидности на вторичном рынке;
- риск изменения законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России;
- риск нарушения информационной безопасности информационной системы Проекта.
Гарантии получения процентного дохода и возврата номинальной стоимости цифрового финансового актива Эмитент и Проект не предоставляют сверх обеспечения, прямо предусмотренного решением о выпуске. Приобретение цифровых финансовых активов сопряжено с риском полной или частичной потери вложенных средств. Инвестор подтверждает ознакомление с риск-декларацией перед совершением каждой сделки.
13. Применимое право и разрешение споров
13.1. Правоотношения, возникающие в связи с настоящим проектом и выпуском цифровых финансовых активов, регулируются законодательством Российской Федерации.
13.2. Споры рассматриваются арбитражными судами Российской Федерации по месту нахождения Эмитента, за исключением случаев, установленных законодательством.
14. Состав пакета документов проекта
| № | Документ |
|---|---|
| 01 | Информационный меморандум (настоящий документ) |
| 02 | Решение о выпуске цифровых финансовых активов |
| 03 | Технический паспорт Объекта |
| 04 | Финансовая модель проекта |
| 05 | Бизнес-план и план реализации |
| 06 | Договор займа между Эмитентом и оператором эксплуатации Объекта (шаблон) |
| 07 | Договор об ипотеке здания Объекта (шаблон) |
| 08 | Договор залога прав требования управляющему залогом (шаблон) |
| 09 | Договор управления залогом (шаблон) |
| 10 | Риск-декларация по выпуску |
| 11 | План использования привлечённых средств |
| 12 | Юридическое заключение о структуре сделки |
Полный пакет согласуется с Банком России в порядке статей 7 и 11 Федерального закона № 259-ФЗ и нормативных актов Банка России.