montana/ЦОД Плутон Монтана/01 Информационный меморандум v1.0.md

::: {.cover}
::: {.cover-logo}
![](symbol_vremeni.png)
:::
::: {.cover-title}
ПЛУТОН МОНТАНА
:::
::: {.cover-subtitle}
ИНФОРМАЦИОННЫЙ\
МЕМОРАНДУМ
:::
::: {.cover-divider}
:::
:::

::: {.summary-page}
# О документе

**Что это.** Информационный меморандум о проекте строительства центра обработки данных «Плутон Монтана», финансируемого через один из законных каналов привлечения долгового финансирования в Российской Федерации (см. раздел «Структура финансирования» Белой бумаги) (далее — Проект).

**Назначение.** Документ предназначен для предоставления потенциальным инвесторам — квалифицированным и неквалифицированным — сведений о проекте, эмитенте, параметрах выпуска цифровых финансовых активов, экономике, обеспечении, рисках. Документ не является публичной офертой; не заменяет решение о выпуске; не является налоговой консультацией или индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

**Правовое основание.** Федеральный закон от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ; Гражданский кодекс Российской Федерации; Налоговый кодекс Российской Федерации; Федеральный закон от 16 июля 1998 года № 102-ФЗ; Федеральный закон от 13 июля 2015 года № 218-ФЗ; нормативные акты Банка России.
:::

---

## 1. Резюме проекта

**Наименование проекта.** Центр обработки данных «Плутон Монтана» (далее — Объект).

**Тип проекта.** Строительство и последующая эксплуатация коммерческого центра обработки данных.

**Местонахождение.** Промышленная зона на территории Российской Федерации; точный адрес фиксируется в окончательном решении о выпуске.

**Целевая мощность.** От 10 до 20 мегаватт полезной подведённой мощности; от 800 до 1 500 серверных стоек.

**Стандарт надёжности.** Tier III или эквивалент российских отраслевых требований.

**Срок строительства.** От 18 до 24 месяцев с даты завершения первичного размещения цифровых финансовых активов.

**Целевой объём привлечения.** От 1 500 000 000 до 3 000 000 000 рублей.

**Цифровой финансовый актив.** Линейка 4 «Инфраструктура цифровой экономики», подвид 4.2 «Строящиеся объекты инфраструктуры»; номинальная стоимость одного цифрового финансового актива — 10 000 рублей.

**Процентная ставка.** 10 процентов годовых; выплата ежеквартально начиная со второго года после даты размещения; в первые два года — капитализация процентов из резервного фонда.

**Срок обращения.** 10 лет с даты размещения.

**Целевая операционная маржа (EBITDA) после выхода на проектную загрузку.** От 25 до 35 процентов.

---

## 2. Эмитент цифрового финансового актива

**2.1. Эмитент.** Специальная инвестиционная компания — резидент Российской Федерации в форме общества с ограниченной ответственностью, созданная с единственной целью реализации проекта Объекта и выпуска цифровых финансовых активов настоящего проекта (далее — Эмитент).

**2.2. Аффилированность.** Эмитент не аффилирован с Обществом с ограниченной ответственностью «Венера Монтана» как оператором обмена цифровых финансовых активов.

**2.3. Структура собственности.** Структура собственности Эмитента раскрывается до конечных бенефициарных владельцев в порядке Приложения № 11 к пакету документов Проекта.

**2.4. Управление проектом.** Эмитент привлекает на договорной основе:

- генерального подрядчика по строительству Объекта;
- оператора эксплуатации Объекта после ввода в эксплуатацию;
- управляющего залогом — отдельное российское юридическое лицо, действующее в интересах держателей цифровых финансовых активов;
- независимого технического аудитора объекта;
- независимого аудитора финансовой отчётности.

---

## 3. Параметры выпуска цифровых финансовых активов

| Параметр | Значение |
|---|---|
| Линейка | Линейка 4, подвид 4.2 |
| Номинальная стоимость одного цифрового финансового актива | 10 000 рублей |
| Минимальный объём приобретения для одного инвестора | один цифровой финансовый актив |
| Объём выпуска (целевой) | от 1 500 000 000 до 3 000 000 000 рублей |
| Процентная ставка | 10 процентов годовых |
| Периодичность выплат процентного дохода | ежеквартально начиная со второго года |
| Срок обращения | 10 лет с даты размещения |
| Категория риска для допуска инвесторов | B (среднее качество); допуск неквалифицированных инвесторов — в пределах годового лимита Банка России |
| Информационная система выпуска | информационная система Проекта «Плутон Монтана» |
| Электронная торговая платформа | электронная торговая платформа оператора обмена цифровых финансовых активов |
| Решение о выпуске | подписывается Эмитентом усиленной квалифицированной электронной подписью |

---

## 4. Использование привлечённых средств

**4.1. Целевое назначение.** Привлечённые от размещения цифровых финансовых активов средства направляются исключительно на финансирование строительства Объекта и приобретение основного оборудования первой очереди.

**4.2. Распределение средств по статьям расходования.**

| Статья | Доля привлечённых средств |
|---|---|
| Строительно-монтажные работы и инженерные системы | около 55 процентов |
| Системы электроснабжения и резервного питания | около 12 процентов |
| Системы охлаждения и климатического контроля | около 10 процентов |
| Серверное и сетевое оборудование первой очереди | около 13 процентов |
| Системы безопасности, сертификация, лицензирование | около 5 процентов |
| Резервный фонд непредвиденных расходов | около 5 процентов |

**4.3. Контроль целевого использования.** Эмитент представляет ежеквартальные отчёты о расходовании привлечённых средств с подтверждающими документами; отчёты подлежат аудиту независимым аудитором из российского реестра аудиторов.

---

## 5. Обеспечение исполнения обязательств перед держателями

**5.1. Земельный участок.** Земельный участок, на котором строится Объект, оформлен на имя Эмитента в собственность или долгосрочную аренду с регистрацией в Едином государственном реестре недвижимости.

**5.2. Здание Объекта.** Возводимое здание Объекта регистрируется в Едином государственном реестре недвижимости по мере готовности этапов строительства.

**5.3. Ипотека.** После регистрации права собственности Эмитента на здание Объекта здание передаётся в ипотеку в порядке Федерального закона № 102-ФЗ; залогодержатель в Едином государственном реестре недвижимости — Эмитент; права требования по займам, обеспеченным ипотекой, передаются в залог управляющему залогом по конструкции, аналогичной Линейке 2 (Приложение № 3 к пакету документов Проекта).

**5.4. Залог прав требования по договорам с клиентами.** По мере заключения долгосрочных договоров с клиентами Объекта Эмитент передаёт права требования по этим договорам в залог управляющему залогом в порядке статей 339.1 и 356 Гражданского кодекса Российской Федерации.

**5.5. Залог оборудования первой очереди.** Приобретаемое серверное и инженерное оборудование передаётся в залог управляющему залогом в порядке статьи 357 Гражданского кодекса.

**5.6. Страхование.** Эмитент обеспечивает страхование строительно-монтажных рисков, имущественных рисков, ответственности перед третьими лицами и ответственности за нарушение договорных обязательств у российского страховщика на сумму не менее объёма выпуска.

**5.7. Гарантии генерального подрядчика.** Договор с генеральным подрядчиком предусматривает банковскую гарантию исполнения обязательств и удержание части стоимости работ до ввода Объекта в эксплуатацию.

---

## 6. Денежные потоки

**6.1. Период строительства (месяцы 1–24).** Процентные выплаты держателям не производятся в денежной форме; начисление процентов осуществляется ежеквартально и обеспечивается резервным фондом, формируемым Эмитентом из привлечённых средств. Капитализация процентов отражается в стоимости цифрового финансового актива.

**6.2. Период эксплуатации (месяцы 25–120).** После ввода Объекта в эксплуатацию Эмитент ежеквартально выплачивает держателям начисленные проценты в рублях через номинальный счёт оператора обмена цифровых финансовых активов.

**6.3. Источник исполнения обязательств.** Платежи клиентов Объекта по долгосрочным договорам на размещение оборудования и связанные услуги; доходы от управления инфраструктурой.

**6.4. Погашение в дату окончания срока обращения.** В дату окончания срока обращения (через 10 лет с даты размещения) Эмитент выплачивает держателям номинальную стоимость цифрового финансового актива и начисленные проценты за последний период.

**6.5. Досрочное погашение.** Реализуется в порядке, установленном решением о выпуске; совокупный объём заявок на досрочное погашение в одном окне не превышает 10 процентов от объёма выпуска в обращении; при превышении — пропорциональное удовлетворение.

---

## 7. Целевые экономические показатели проекта

| Показатель | Целевое значение |
|---|---|
| Срок ввода Объекта в эксплуатацию | до 24 месяцев |
| Целевая загрузка к концу 30-го месяца с даты размещения | не менее 60 процентов |
| Целевая загрузка к концу 36-го месяца | не менее 80 процентов |
| Целевая операционная маржа (EBITDA-margin) после выхода на проектную загрузку | от 25 до 35 процентов |
| Срок типового договора с клиентом | от 5 до 10 лет |
| Срок окупаемости проекта | от 7 до 10 лет |
| Внутренняя норма доходности проекта (для Эмитента) | от 12 до 16 процентов годовых |

Указанные значения являются целевыми ориентирами и не гарантируют достижения соответствующих экономических результатов. Детальный расчёт — в документе «04. Финансовая модель».

---

## 8. Целевая клиентская база Объекта

**8.1. Сегменты.** Объект ориентирован на следующие сегменты клиентов:

- государственные информационные системы и сервисы федерального и регионального уровня;
- крупные корпоративные клиенты — резиденты Российской Федерации (банки, телекоммуникационные операторы, ритейл, промышленность);
- разработчики и операторы цифровых сервисов в Российской Федерации (включая операторов государственных сервисов цифровой экономики);
- образовательные и научные организации, операторы вычислительной инфраструктуры искусственного интеллекта.

**8.2. Услуги Объекта.** Размещение клиентского оборудования (colocation); предоставление вычислительных мощностей; предоставление каналов связи; услуги резервного копирования и аварийного восстановления; услуги управляемого хостинга в соответствии с применимыми требованиями.

**8.3. Применимые требования к обработке данных.** Хранение и обработка персональных данных, государственных и иных охраняемых данных — в соответствии с Федеральным законом № 152-ФЗ, требованиями ФСТЭК и ФСБ в применимых частях, а также иными нормативными актами Российской Федерации.

---

## 9. Регуляторный статус проекта

**9.1. Информационная система выпуска.** Цифровые финансовые активы настоящего выпуска размещаются в информационной системе Проекта «Плутон Монтана», включённой в реестр операторов информационных систем Банка России в порядке статьи 7 Федерального закона № 259-ФЗ.

**9.2. Электронная торговая платформа.** Обращение цифровых финансовых активов на вторичном рынке осуществляется на электронной торговой платформе оператора обмена цифровых финансовых активов, включённого в реестр операторов обмена Банка России в порядке статьи 11 Федерального закона № 259-ФЗ.

**9.3. Строительство Объекта.** Строительство ведётся в соответствии с законодательством Российской Федерации о градостроительной деятельности, при наличии разрешения на строительство и иных разрешительных документов.

**9.4. Эксплуатация Объекта.** Эксплуатация Объекта осуществляется при наличии разрешения на ввод в эксплуатацию и иных разрешительных документов в соответствии с законодательством Российской Федерации.

**9.5. Сертификация системы защиты информации.** Система защиты информации Объекта подлежит сертификации Федеральной службой по техническому и экспортному контролю в установленном порядке.

---

## 10. Налоговая модель

**10.1. Эмитент.** Налогообложение Эмитента — по применимому к нему налоговому режиму в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации.

**10.2. Держатели цифровых финансовых активов.**

- Физические лица — налоговые резиденты Российской Федерации: налог на доходы физических лиц по действующей прогрессивной шкале Налогового кодекса (с 2025 года — 13, 15, 18, 20 и 22 процента в зависимости от размера совокупного дохода);
- Юридические лица — налог на прибыль организаций по действующей ставке Налогового кодекса.

**10.3. Налоговый агент.** Оператор обмена цифровых финансовых активов выступает налоговым агентом по выплатам процентного дохода физическим лицам; удержание налога на доходы физических лиц осуществляется при каждой выплате.

**10.4. Детальная налоговая модель.** Полная налоговая модель — в Приложении № 6 к пакету документов Проекта.

---

## 11. Раскрытие информации

**11.1. Период строительства.** Эмитент раскрывает ежеквартальные отчёты о ходе строительства и расходовании привлечённых средств; уведомления о существенных событиях; годовую финансовую отчётность Эмитента.

**11.2. Период эксплуатации.** Эмитент раскрывает ежеквартальные отчёты о доходах от эксплуатации, фактической загрузке, расчёте процентного дохода держателей; уведомления о существенных событиях; годовую финансовую отчётность.

**11.3. Каналы раскрытия.** Распределённый реестр Проекта; сайт Эмитента; личные кабинеты держателей в информационной системе Проекта.

**11.4. Защита коммерческой тайны.** Сведения, составляющие коммерческую тайну (детальные условия договоров с клиентами, ценообразование, технические характеристики обслуживаемых систем клиентов), не подлежат публичному раскрытию и передаются Банку России и Федеральной службе по финансовому мониторингу в порядке надзорной отчётности.

---

## 12. Риск-декларация

Приобретение цифровых финансовых активов настоящего выпуска сопряжено с существенными рисками, в том числе:

- риск задержки строительства Объекта или превышения сметной стоимости;
- риск получения разрешительных документов и согласований;
- риск изменения требований к объектам инфраструктуры цифровой экономики;
- риск изменения тарифов на электроэнергию и иные эксплуатационные ресурсы;
- риск изменения спроса на услуги Объекта;
- риск технологического устаревания основного оборудования;
- риск дефолта Эмитента;
- риск падения рыночной стоимости здания Объекта и недостаточности вырученных средств при обращении взыскания;
- риск длительности процедуры обращения взыскания и судебного разбирательства;
- риск ликвидности на вторичном рынке;
- риск изменения законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России;
- риск нарушения информационной безопасности информационной системы Проекта.

**Гарантии получения процентного дохода и возврата номинальной стоимости цифрового финансового актива Эмитент и Проект не предоставляют сверх обеспечения, прямо предусмотренного решением о выпуске.** Приобретение цифровых финансовых активов сопряжено с риском полной или частичной потери вложенных средств. Инвестор подтверждает ознакомление с риск-декларацией перед совершением каждой сделки.

---

## 13. Применимое право и разрешение споров

**13.1.** Правоотношения, возникающие в связи с настоящим проектом и выпуском цифровых финансовых активов, регулируются законодательством Российской Федерации.

**13.2.** Споры рассматриваются арбитражными судами Российской Федерации по месту нахождения Эмитента, за исключением случаев, установленных законодательством.

---

## 14. Состав пакета документов проекта

| № | Документ |
|---|---|
| 01 | Информационный меморандум (настоящий документ) |
| 02 | Решение о выпуске цифровых финансовых активов |
| 03 | Технический паспорт Объекта |
| 04 | Финансовая модель проекта |
| 05 | Бизнес-план и план реализации |
| 06 | Договор займа между Эмитентом и оператором эксплуатации Объекта (шаблон) |
| 07 | Договор об ипотеке здания Объекта (шаблон) |
| 08 | Договор залога прав требования управляющему залогом (шаблон) |
| 09 | Договор управления залогом (шаблон) |
| 10 | Риск-декларация по выпуску |
| 11 | План использования привлечённых средств |
| 12 | Юридическое заключение о структуре сделки |

Полный пакет согласуется с Банком России в порядке статей 7 и 11 Федерального закона № 259-ФЗ и нормативных актов Банка России.