148 lines
10 KiB
Markdown
148 lines
10 KiB
Markdown
# 15. Положение об общих условиях реализации цифровых знаков (токенов)
|
||
|
||
**Источник:** ЗАО «Уайт Бёрд»
|
||
**Утверждено:** Протокол № 03042026 от 03.04.2026 (НОВЕЙШАЯ редакция!)
|
||
**Размер:** 441 КБ, 14 стр.
|
||
**Юр.основание:** Декрет № 8 + акты ПВТ
|
||
|
||
## Что это
|
||
Базовое operational positions — общие правила для всех типов продажи токенов на платформе. Глоссарий + 7 глав.
|
||
|
||
## Ключевые открытия
|
||
|
||
### Whitebird = ICO Organizer (launchpad)
|
||
Не только спот-биржа + CFD-broker, но и **ICO-платформа** для third-party проектов. Аналог Binance Launchpad / Coinlist:
|
||
- **Заказчик ICO** = компания, выпускающая свой токен
|
||
- **Whitebird** = Организатор, создаёт смарт-контракт + размещает + продаёт инвесторам
|
||
- **Инвесторы** = квалифицированные / особо квалифицированные / обычные
|
||
|
||
### Расширение в ОАЭ (AED stablecoin)
|
||
В глоссарии упомянут **WBC, репрезентующий дирхам ОАЭ** (AED.wb). Это значит Whitebird готовится к выходу на ОАЭ рынок параллельно к РБ/СНГ. Документ ICO-оферты явно адресует ОАЭ инвесторов.
|
||
|
||
### Категории инвесторов (для ICO)
|
||
| Категория | Пороги |
|
||
|---|---|
|
||
| **Обычный инвестор** | без требований |
|
||
| **Квалифицированный инвестор** | 2 из 4:<br>• Доход 80 000+ BYN (~$24k)<br>• Имущество 150 000+ BYN (~$46k)<br>• CFA / CIIA / FRM сертификат<br>• 3+ года финансового опыта |
|
||
| **Особо квалифицированный** | критерий квалификации + 1 из:<br>• Доход 300 000+ BYN (~$92k)<br>• Имущество 600 000+ BYN (~$184k) |
|
||
|
||
**В 5-10 раз ниже EU/US** (Professional investor EU = €500k portfolio; US accredited = $200k income / $1M net worth). Это даёт middle-class РБ доступ к ICO продуктам, что нелегко в EU/US.
|
||
|
||
### 3 способа реализации токенов
|
||
1. **Торги токенами** — orderbook matching между клиентами
|
||
2. **Вне торгов** — direct купля-продажа клиент ↔ Whitebird
|
||
3. **ICO** — для новых эмиссий (один раз через ICO, потом на торгах)
|
||
|
||
### Мгновенный криптофиатный обмен (Instant crypto-fiat exchange)
|
||
Single-click функция: ввёл USD → автоматически: deposit → mint WBC → swap на BTC → withdraw BTC на внешний кошелёк. Всё одной заявкой.
|
||
|
||
Это **swap UX от Binance/Coinbase Convert**. Хорошая фича для retail.
|
||
|
||
### Ответственность Whitebird (Глава 6, п. 30)
|
||
**«Компания несёт ответственность перед Клиентом ТОЛЬКО за УМЫШЛЕННОЕ неисполнение»** ← ключевая фраза.
|
||
|
||
Это значит:
|
||
- Whitebird **не отвечает за негligence** (халатность, ошибки)
|
||
- **Не отвечает за технические сбои** (см. главу 5)
|
||
- **Не отвечает за форс-мажор**
|
||
- Отвечает только если докажут **умысел** (intentional misconduct)
|
||
|
||
Это **очень слабая защита клиента**. В EU/MiCA / UK / US негligence — стандартный уровень. Здесь установлен **gross negligence threshold**, который трудно доказать.
|
||
|
||
### Управление техническими сбоями
|
||
- Клиент обязан сообщить через `supportcrm@whitebird.io`
|
||
- В случае bug-induced gain → Whitebird откатывает (списывает с балансов клиентов)
|
||
- **Запрет на «эксплуатацию» багов** — арбитраж против Whitebird
|
||
- Whitebird публикует профилактические работы заранее на сайте
|
||
|
||
### Dispute resolution
|
||
- Право РБ
|
||
- Обязательный претензионный порядок до суда
|
||
- **15 рабочих дней** ответ на претензию (SLA)
|
||
- Email: `info@whitebird.io` (компании) или email клиента
|
||
- Медиация — добровольная альтернатива
|
||
|
||
## Моё мнение
|
||
**Это второй по важности документ после White Paper.** Если White Paper описывает «что» Whitebird предлагает, то Общие условия описывают «как» — операционный фундамент платформы.
|
||
|
||
### Что особенно ценно
|
||
1. **Многоуровневая модель токенов:**
|
||
- Internal: WBC stablecoins (#14)
|
||
- Synthetic: Tокенизированные активы .wb (#13)
|
||
- ICO: external company tokens (этот документ + #20-21)
|
||
- Crypto: depositary BTC/ETH/USDT (третьи лица)
|
||
Каждый со своими правилами реализации.
|
||
|
||
2. **Whitebird = three-in-one:**
|
||
- **Crypto exchange** (CEX) — спот-торговля
|
||
- **CFD broker** — leveraged synthetic assets
|
||
- **ICO launchpad** — primary issuance
|
||
Это редкое combination в одной лицензии (только Binance делает все три).
|
||
|
||
3. **AED expansion** — стратегический шаг для выхода из РБ-only фокуса.
|
||
|
||
### Регуляторные слабости
|
||
1. **Ответственность за умысел только** — клиенту сложно судиться
|
||
2. **Whitebird разрешает себе откатывать сделки** при «технических ошибках» — субъективное определение
|
||
3. **Одностороннее изменение условий** через публикацию на сайте
|
||
4. **Прибавляется тут же ICO для retail без US/EU thresholds** — потенциальный регуляторный risk
|
||
|
||
## Что нужно команде Монтаны для копирования 1:1
|
||
|
||
### Структура операционного документа Монтаны
|
||
```
|
||
1. Глоссарий (50+ терминов)
|
||
2. Общие положения — срок, изменения, publication mode
|
||
3. Порядок реализации — 4 способа:
|
||
- Spot trading (matching engine)
|
||
- OTC (direct deals)
|
||
- ICO / IEO / IDO (primary issuance)
|
||
- DEX swap (если есть DeFi-интеграция)
|
||
4. Цена и раскрытие — feeds, oracles, transparency
|
||
5. Раскрытие рисков — 10+ пунктов (а не 5 как у Whitebird)
|
||
6. Тех.поддержка — bug report flow, error correction policy
|
||
7. Ответственность — обязательно расширить до negligence уровня (gross при необходимости)
|
||
8. Право, юрисдикция, споры — multi-jurisdiction matrix
|
||
```
|
||
|
||
### Investor classification — для копирования с правками
|
||
**Для Монтаны нужны 3 уровня:**
|
||
1. **Retail** — без порогов, доступ только к standard продуктам (spot, simple buy/sell)
|
||
2. **Qualified Investor** — для leverage и ICO:
|
||
- Income $50k+ годовой или $150k+ assets
|
||
- Или сертификация CFA / FRM / CIIA / Series 7
|
||
- Или 2+ года опыта в финансах
|
||
3. **Professional Investor** — для derivatives, высокий leverage, exotic instruments:
|
||
- Income $200k+ или assets $1M+
|
||
- Аналог EU MiFID professional + US accredited
|
||
**Регистрационная форма должна определить категорию автоматически через KYC.**
|
||
|
||
### ICO Launchpad как отдельный продукт
|
||
**Это значительный revenue stream.** Whitebird показал что launchpad может работать. Для Монтаны:
|
||
- **Tier 1:** Standard ICO (после due diligence, KYC issuer, 2-week review) — fee 5-10 % от raised
|
||
- **Tier 2:** Premium IEO (Initial Exchange Offering) — Whitebird/Montana сама promote, fee 10-20 %
|
||
- **Tier 3:** White-label launch — issuer берёт полную ответственность, Монтана платформа, fee 3-5 %
|
||
- **Audit requirement:** smart-contract audit от external auditor — обязательно
|
||
- **Vesting / lock-up:** автоматический enforcement через smart-contract
|
||
- **Refund mechanism:** если ICO не достиг soft cap → автоматический возврат investors
|
||
|
||
### Liability framework — НЕ копировать
|
||
**Для Монтаны установить:**
|
||
- Ответственность за **negligence** (стандартный уровень, не gross)
|
||
- **Cap на ответственность** — fees уплаченные клиентом × 3 ИЛИ $X (TBD)
|
||
- **Force majeure clause** — расширенно
|
||
- **Tech failure compensation** — формальная policy с SLA
|
||
|
||
### Mandatory features из Whitebird
|
||
- **Instant convert** — single-click купля криптовалют за фиат с автоматическим выводом
|
||
- **Two-mode tokens** — same token может быть в OTC и orderbook одновременно
|
||
- **Multi-tier user profiles** — primary user / verified user
|
||
- **Bug reporting workflow** через email с конкретными требуемыми полями
|
||
|
||
## Ссылки внутри Whitebird-стека
|
||
- → #13, #14 (White Papers — отсюда определения)
|
||
- → #16 (правила SPOT торговли — operational details)
|
||
- → #19 (правила leverage торговли)
|
||
- → #20 (Заказчик ICO — внешняя сторона)
|
||
- → #31, #35 (ICO оферты — конкретные размещения)
|