::: {.cover} ::: {.cover-logo} ![](symbol_vremeni.png) ::: ::: {.cover-title} ПЛУТОН МОНТАНА ::: ::: {.cover-subtitle} ИНФОРМАЦИОННЫЙ\ МЕМОРАНДУМ ::: ::: {.cover-divider} ::: ::: ::: {.summary-page} # О документе **Что это.** Информационный меморандум о проекте строительства центра обработки данных «Плутон Монтана», финансируемого через один из законных каналов привлечения долгового финансирования в Российской Федерации (см. раздел «Структура финансирования» Белой бумаги) (далее — Проект). **Назначение.** Документ предназначен для предоставления потенциальным инвесторам — квалифицированным и неквалифицированным — сведений о проекте, эмитенте, параметрах выпуска цифровых финансовых активов, экономике, обеспечении, рисках. Документ не является публичной офертой; не заменяет решение о выпуске; не является налоговой консультацией или индивидуальной инвестиционной рекомендацией. **Правовое основание.** Федеральный закон от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ; Гражданский кодекс Российской Федерации; Налоговый кодекс Российской Федерации; Федеральный закон от 16 июля 1998 года № 102-ФЗ; Федеральный закон от 13 июля 2015 года № 218-ФЗ; нормативные акты Банка России. ::: --- ## 1. Резюме проекта **Наименование проекта.** Центр обработки данных «Плутон Монтана» (далее — Объект). **Тип проекта.** Строительство и последующая эксплуатация коммерческого центра обработки данных. **Местонахождение.** Промышленная зона на территории Российской Федерации; точный адрес фиксируется в окончательном решении о выпуске. **Целевая мощность.** От 10 до 20 мегаватт полезной подведённой мощности; от 800 до 1 500 серверных стоек. **Стандарт надёжности.** Tier III или эквивалент российских отраслевых требований. **Срок строительства.** От 18 до 24 месяцев с даты завершения первичного размещения цифровых финансовых активов. **Целевой объём привлечения.** От 1 500 000 000 до 3 000 000 000 рублей. **Цифровой финансовый актив.** Линейка 4 «Инфраструктура цифровой экономики», подвид 4.2 «Строящиеся объекты инфраструктуры»; номинальная стоимость одного цифрового финансового актива — 10 000 рублей. **Процентная ставка.** 10 процентов годовых; выплата ежеквартально начиная со второго года после даты размещения; в первые два года — капитализация процентов из резервного фонда. **Срок обращения.** 10 лет с даты размещения. **Целевая операционная маржа (EBITDA) после выхода на проектную загрузку.** От 25 до 35 процентов. --- ## 2. Эмитент цифрового финансового актива **2.1. Эмитент.** Специальная инвестиционная компания — резидент Российской Федерации в форме общества с ограниченной ответственностью, созданная с единственной целью реализации проекта Объекта и выпуска цифровых финансовых активов настоящего проекта (далее — Эмитент). **2.2. Аффилированность.** Эмитент не аффилирован с Обществом с ограниченной ответственностью «Венера Монтана» как оператором обмена цифровых финансовых активов. **2.3. Структура собственности.** Структура собственности Эмитента раскрывается до конечных бенефициарных владельцев в порядке Приложения № 11 к пакету документов Проекта. **2.4. Управление проектом.** Эмитент привлекает на договорной основе: - генерального подрядчика по строительству Объекта; - оператора эксплуатации Объекта после ввода в эксплуатацию; - управляющего залогом — отдельное российское юридическое лицо, действующее в интересах держателей цифровых финансовых активов; - независимого технического аудитора объекта; - независимого аудитора финансовой отчётности. --- ## 3. Параметры выпуска цифровых финансовых активов | Параметр | Значение | |---|---| | Линейка | Линейка 4, подвид 4.2 | | Номинальная стоимость одного цифрового финансового актива | 10 000 рублей | | Минимальный объём приобретения для одного инвестора | один цифровой финансовый актив | | Объём выпуска (целевой) | от 1 500 000 000 до 3 000 000 000 рублей | | Процентная ставка | 10 процентов годовых | | Периодичность выплат процентного дохода | ежеквартально начиная со второго года | | Срок обращения | 10 лет с даты размещения | | Категория риска для допуска инвесторов | B (среднее качество); допуск неквалифицированных инвесторов — в пределах годового лимита Банка России | | Информационная система выпуска | информационная система Проекта «Плутон Монтана» | | Электронная торговая платформа | электронная торговая платформа оператора обмена цифровых финансовых активов | | Решение о выпуске | подписывается Эмитентом усиленной квалифицированной электронной подписью | --- ## 4. Использование привлечённых средств **4.1. Целевое назначение.** Привлечённые от размещения цифровых финансовых активов средства направляются исключительно на финансирование строительства Объекта и приобретение основного оборудования первой очереди. **4.2. Распределение средств по статьям расходования.** | Статья | Доля привлечённых средств | |---|---| | Строительно-монтажные работы и инженерные системы | около 55 процентов | | Системы электроснабжения и резервного питания | около 12 процентов | | Системы охлаждения и климатического контроля | около 10 процентов | | Серверное и сетевое оборудование первой очереди | около 13 процентов | | Системы безопасности, сертификация, лицензирование | около 5 процентов | | Резервный фонд непредвиденных расходов | около 5 процентов | **4.3. Контроль целевого использования.** Эмитент представляет ежеквартальные отчёты о расходовании привлечённых средств с подтверждающими документами; отчёты подлежат аудиту независимым аудитором из российского реестра аудиторов. --- ## 5. Обеспечение исполнения обязательств перед держателями **5.1. Земельный участок.** Земельный участок, на котором строится Объект, оформлен на имя Эмитента в собственность или долгосрочную аренду с регистрацией в Едином государственном реестре недвижимости. **5.2. Здание Объекта.** Возводимое здание Объекта регистрируется в Едином государственном реестре недвижимости по мере готовности этапов строительства. **5.3. Ипотека.** После регистрации права собственности Эмитента на здание Объекта здание передаётся в ипотеку в порядке Федерального закона № 102-ФЗ; залогодержатель в Едином государственном реестре недвижимости — Эмитент; права требования по займам, обеспеченным ипотекой, передаются в залог управляющему залогом по конструкции, аналогичной Линейке 2 (Приложение № 3 к пакету документов Проекта). **5.4. Залог прав требования по договорам с клиентами.** По мере заключения долгосрочных договоров с клиентами Объекта Эмитент передаёт права требования по этим договорам в залог управляющему залогом в порядке статей 339.1 и 356 Гражданского кодекса Российской Федерации. **5.5. Залог оборудования первой очереди.** Приобретаемое серверное и инженерное оборудование передаётся в залог управляющему залогом в порядке статьи 357 Гражданского кодекса. **5.6. Страхование.** Эмитент обеспечивает страхование строительно-монтажных рисков, имущественных рисков, ответственности перед третьими лицами и ответственности за нарушение договорных обязательств у российского страховщика на сумму не менее объёма выпуска. **5.7. Гарантии генерального подрядчика.** Договор с генеральным подрядчиком предусматривает банковскую гарантию исполнения обязательств и удержание части стоимости работ до ввода Объекта в эксплуатацию. --- ## 6. Денежные потоки **6.1. Период строительства (месяцы 1–24).** Процентные выплаты держателям не производятся в денежной форме; начисление процентов осуществляется ежеквартально и обеспечивается резервным фондом, формируемым Эмитентом из привлечённых средств. Капитализация процентов отражается в стоимости цифрового финансового актива. **6.2. Период эксплуатации (месяцы 25–120).** После ввода Объекта в эксплуатацию Эмитент ежеквартально выплачивает держателям начисленные проценты в рублях через номинальный счёт оператора обмена цифровых финансовых активов. **6.3. Источник исполнения обязательств.** Платежи клиентов Объекта по долгосрочным договорам на размещение оборудования и связанные услуги; доходы от управления инфраструктурой. **6.4. Погашение в дату окончания срока обращения.** В дату окончания срока обращения (через 10 лет с даты размещения) Эмитент выплачивает держателям номинальную стоимость цифрового финансового актива и начисленные проценты за последний период. **6.5. Досрочное погашение.** Реализуется в порядке, установленном решением о выпуске; совокупный объём заявок на досрочное погашение в одном окне не превышает 10 процентов от объёма выпуска в обращении; при превышении — пропорциональное удовлетворение. --- ## 7. Целевые экономические показатели проекта | Показатель | Целевое значение | |---|---| | Срок ввода Объекта в эксплуатацию | до 24 месяцев | | Целевая загрузка к концу 30-го месяца с даты размещения | не менее 60 процентов | | Целевая загрузка к концу 36-го месяца | не менее 80 процентов | | Целевая операционная маржа (EBITDA-margin) после выхода на проектную загрузку | от 25 до 35 процентов | | Срок типового договора с клиентом | от 5 до 10 лет | | Срок окупаемости проекта | от 7 до 10 лет | | Внутренняя норма доходности проекта (для Эмитента) | от 12 до 16 процентов годовых | Указанные значения являются целевыми ориентирами и не гарантируют достижения соответствующих экономических результатов. Детальный расчёт — в документе «04. Финансовая модель». --- ## 8. Целевая клиентская база Объекта **8.1. Сегменты.** Объект ориентирован на следующие сегменты клиентов: - государственные информационные системы и сервисы федерального и регионального уровня; - крупные корпоративные клиенты — резиденты Российской Федерации (банки, телекоммуникационные операторы, ритейл, промышленность); - разработчики и операторы цифровых сервисов в Российской Федерации (включая операторов государственных сервисов цифровой экономики); - образовательные и научные организации, операторы вычислительной инфраструктуры искусственного интеллекта. **8.2. Услуги Объекта.** Размещение клиентского оборудования (colocation); предоставление вычислительных мощностей; предоставление каналов связи; услуги резервного копирования и аварийного восстановления; услуги управляемого хостинга в соответствии с применимыми требованиями. **8.3. Применимые требования к обработке данных.** Хранение и обработка персональных данных, государственных и иных охраняемых данных — в соответствии с Федеральным законом № 152-ФЗ, требованиями ФСТЭК и ФСБ в применимых частях, а также иными нормативными актами Российской Федерации. --- ## 9. Регуляторный статус проекта **9.1. Информационная система выпуска.** Цифровые финансовые активы настоящего выпуска размещаются в информационной системе Проекта «Плутон Монтана», включённой в реестр операторов информационных систем Банка России в порядке статьи 7 Федерального закона № 259-ФЗ. **9.2. Электронная торговая платформа.** Обращение цифровых финансовых активов на вторичном рынке осуществляется на электронной торговой платформе оператора обмена цифровых финансовых активов, включённого в реестр операторов обмена Банка России в порядке статьи 11 Федерального закона № 259-ФЗ. **9.3. Строительство Объекта.** Строительство ведётся в соответствии с законодательством Российской Федерации о градостроительной деятельности, при наличии разрешения на строительство и иных разрешительных документов. **9.4. Эксплуатация Объекта.** Эксплуатация Объекта осуществляется при наличии разрешения на ввод в эксплуатацию и иных разрешительных документов в соответствии с законодательством Российской Федерации. **9.5. Сертификация системы защиты информации.** Система защиты информации Объекта подлежит сертификации Федеральной службой по техническому и экспортному контролю в установленном порядке. --- ## 10. Налоговая модель **10.1. Эмитент.** Налогообложение Эмитента — по применимому к нему налоговому режиму в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации. **10.2. Держатели цифровых финансовых активов.** - Физические лица — налоговые резиденты Российской Федерации: налог на доходы физических лиц по действующей прогрессивной шкале Налогового кодекса (с 2025 года — 13, 15, 18, 20 и 22 процента в зависимости от размера совокупного дохода); - Юридические лица — налог на прибыль организаций по действующей ставке Налогового кодекса. **10.3. Налоговый агент.** Оператор обмена цифровых финансовых активов выступает налоговым агентом по выплатам процентного дохода физическим лицам; удержание налога на доходы физических лиц осуществляется при каждой выплате. **10.4. Детальная налоговая модель.** Полная налоговая модель — в Приложении № 6 к пакету документов Проекта. --- ## 11. Раскрытие информации **11.1. Период строительства.** Эмитент раскрывает ежеквартальные отчёты о ходе строительства и расходовании привлечённых средств; уведомления о существенных событиях; годовую финансовую отчётность Эмитента. **11.2. Период эксплуатации.** Эмитент раскрывает ежеквартальные отчёты о доходах от эксплуатации, фактической загрузке, расчёте процентного дохода держателей; уведомления о существенных событиях; годовую финансовую отчётность. **11.3. Каналы раскрытия.** Распределённый реестр Проекта; сайт Эмитента; личные кабинеты держателей в информационной системе Проекта. **11.4. Защита коммерческой тайны.** Сведения, составляющие коммерческую тайну (детальные условия договоров с клиентами, ценообразование, технические характеристики обслуживаемых систем клиентов), не подлежат публичному раскрытию и передаются Банку России и Федеральной службе по финансовому мониторингу в порядке надзорной отчётности. --- ## 12. Риск-декларация Приобретение цифровых финансовых активов настоящего выпуска сопряжено с существенными рисками, в том числе: - риск задержки строительства Объекта или превышения сметной стоимости; - риск получения разрешительных документов и согласований; - риск изменения требований к объектам инфраструктуры цифровой экономики; - риск изменения тарифов на электроэнергию и иные эксплуатационные ресурсы; - риск изменения спроса на услуги Объекта; - риск технологического устаревания основного оборудования; - риск дефолта Эмитента; - риск падения рыночной стоимости здания Объекта и недостаточности вырученных средств при обращении взыскания; - риск длительности процедуры обращения взыскания и судебного разбирательства; - риск ликвидности на вторичном рынке; - риск изменения законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России; - риск нарушения информационной безопасности информационной системы Проекта. **Гарантии получения процентного дохода и возврата номинальной стоимости цифрового финансового актива Эмитент и Проект не предоставляют сверх обеспечения, прямо предусмотренного решением о выпуске.** Приобретение цифровых финансовых активов сопряжено с риском полной или частичной потери вложенных средств. Инвестор подтверждает ознакомление с риск-декларацией перед совершением каждой сделки. --- ## 13. Применимое право и разрешение споров **13.1.** Правоотношения, возникающие в связи с настоящим проектом и выпуском цифровых финансовых активов, регулируются законодательством Российской Федерации. **13.2.** Споры рассматриваются арбитражными судами Российской Федерации по месту нахождения Эмитента, за исключением случаев, установленных законодательством. --- ## 14. Состав пакета документов проекта | № | Документ | |---|---| | 01 | Информационный меморандум (настоящий документ) | | 02 | Решение о выпуске цифровых финансовых активов | | 03 | Технический паспорт Объекта | | 04 | Финансовая модель проекта | | 05 | Бизнес-план и план реализации | | 06 | Договор займа между Эмитентом и оператором эксплуатации Объекта (шаблон) | | 07 | Договор об ипотеке здания Объекта (шаблон) | | 08 | Договор залога прав требования управляющему залогом (шаблон) | | 09 | Договор управления залогом (шаблон) | | 10 | Риск-декларация по выпуску | | 11 | План использования привлечённых средств | | 12 | Юридическое заключение о структуре сделки | Полный пакет согласуется с Банком России в порядке статей 7 и 11 Федерального закона № 259-ФЗ и нормативных актов Банка России.