97 lines
11 KiB
Markdown
97 lines
11 KiB
Markdown
|
# 06. Положение о размере и порядке взимания вознаграждения
|
|||
|
|
|
|||
|
|
**Источник:** ЗАО «Уайт Бёрд»
|
|||
|
|
**Утверждено:** Протокол общего собрания акционеров № 050525 от 05.05.2025
|
|||
|
|
**Размер:** 278 КБ, 6 стр., 20 пунктов
|
|||
|
|
**Юр.основание:** Декрет № 8 + Правила деятельности оператора криптоплатформы ПВТ
|
|||
|
|
|
|||
|
|
## Что это
|
|||
|
|
Внутренний нормативный акт Whitebird, описывающий ВСЕ возможные формы вознаграждения, которые компания может взимать с клиента. Конкретные ставки публикуются отдельно на сайте в разделе «Комиссии и сборы».
|
|||
|
|
|
|||
|
|
## Четыре формы вознаграждения
|
|||
|
|
| Форма | Описание |
|
|||
|
|
|---|---|
|
|||
|
|
| **Комиссия** | % от объёма сделки |
|
|||
|
|
| **Сбор** | Фиксированная сумма (BYN, токены, e-money) |
|
|||
|
|
| **Спред** | Разница Bid–Ask, для маржинальной торговли |
|
|||
|
|
| **Своп** | Перенос позиции через ночь (UTC 23:59:00–23:59:59) |
|
|||
|
|
|
|||
|
|
## 8 видов комиссий (п. 5.1–5.8)
|
|||
|
|
1. **Deposit fee** — % от вводимой суммы
|
|||
|
|
2. **Buy fee** — % от объёма покупки токенов
|
|||
|
|
3. **Sell fee** — % от объёма продажи токенов
|
|||
|
|
4. **Swap fee (exchange)** — % за обмен токена A на токен B
|
|||
|
|
5. **Leverage swap (overnight)** — в пунктах за перенос маржинальной позиции; тройной перед выходными
|
|||
|
|
6. **Inactive account fee** — % ежемесячно после 180 дней неактивности
|
|||
|
|
7. **Withdrawal fee** — % от выводимой суммы, способ-зависимый
|
|||
|
|
8. **Custody fee** — % за хранение средств на электронном счёте
|
|||
|
|
|
|||
|
|
## Ключевые механики
|
|||
|
|
- **Maker-friendly:** размещение / редактирование / отмена ордера = бесплатно (п. 6)
|
|||
|
|
- **Volume tiers:** размер вознаграждения зависит от объёма сделок клиента за последние 30 дней (п. 8) — стандартная V30 tier структура
|
|||
|
|
- **No interest:** проценты на остаток не выплачиваются (п. 9)
|
|||
|
|
- **Pass-through fees:** третьи лица (банки, blockchain miners) — клиент оплачивает сверху (п. 17)
|
|||
|
|
- **Error correction unilateral:** при сбое системы Whitebird в одностороннем порядке корректирует балансы (п. 18)
|
|||
|
|
- **Cobranded cards:** допустима эмиссия карт с участием Whitebird, доп.услуги уже включены в комиссии (п. 20)
|
|||
|
|
- **Изменения:** через публикацию на сайте, без согласования с клиентом (п. 12-13)
|
|||
|
|
|
|||
|
|
## Спред / Леверджевая часть
|
|||
|
|
- Whitebird **сам не является конечным контрагентом** — он берёт спред у клиента и часть передаёт **провайдеру ликвидности / организации, осуществляющей хеджирование** (п. 4)
|
|||
|
|
- Маржинальная торговля = **CFD-подобные тoken-инструменты** через торговую платформу (вероятно MT4/MT5 white-label, см. упоминание «Торговая система» и «Спецификация» инструмента)
|
|||
|
|
- Своп начисляется по UTC 23:59:00–23:59:59 — стандарт FX/CFD
|
|||
|
|
- Тройной своп перед выходными (за день взимания + сб + вс), если торговля закрыта
|
|||
|
|
|
|||
|
|
## Моё мнение
|
|||
|
|
**Это не просто крипто-биржа. Это маржинальный CFD-брокер на токенизированных активах.** Whitebird = модель InstaForex/RoboForex, но на BTC/USDT инструментах. Это критическая deatalia, которая полностью меняет понимание бизнес-модели:
|
|||
|
|
|
|||
|
|
1. **Основной доход — спред, не комиссия.** Whitebird получает от провайдера ликвидности тарифный спред (например, 5 pip на BTC), берёт у клиента 10 pip, разница = 5 pip — это revenue.
|
|||
|
|
2. **Своп — стабильный пассивный доход.** При плечах 1:50 / 1:100 swap fees накапливаются и формируют 30-50 % от revenue брокера.
|
|||
|
|
3. **Inactive fee + custody fee — long-tail revenue.** Уходящие клиенты продолжают платить.
|
|||
|
|
4. **Параллельно — спотовая торговля + ICO + обмен.** Это второй слой бизнеса, рядом с маржинальным.
|
|||
|
|
|
|||
|
|
**Whitebird ≈ InstaForex × Bitfinex × ICO Launchpad.**
|
|||
|
|
|
|||
|
|
**Сильные стороны Положения:**
|
|||
|
|
- 8 раздельных типов комиссий = полная enumeration без «прочее»
|
|||
|
|
- Volume tiers + maker-friendly = современная биржевая модель
|
|||
|
|
- Pass-through сборов = защита от роста gas fees
|
|||
|
|
- Право одностороннего исправления при ошибке системы = критически важный пункт
|
|||
|
|
|
|||
|
|
**Слабые места:**
|
|||
|
|
- Inactive fee может быть оспорен в EU (MiFID II / Quebec Consumer Protection Act)
|
|||
|
|
- Custody fee — серый зон, требует MiCA-CASP лицензии для EU
|
|||
|
|
- Спред «как разница с провайдером ликвидности» — мутная формулировка, регулятор может потребовать раскрытия конкретного провайдера
|
|||
|
|
|
|||
|
|
## Что нужно команде Монтаны для копирования 1:1
|
|||
|
|
1. **Skeleton Fee Policy документ** на 6 страниц — копия структуры Whitebird с теми же 8 типами + спред + своп. Утверждение через корпоративный орган Монтаны (совет директоров / общее собрание).
|
|||
|
|
2. **Технические подсистемы (минимум):**
|
|||
|
|
- **Deposit fee engine** — расчёт комиссии при пополнении (в зависимости от метода: card / SEPA / SWIFT / on-chain).
|
|||
|
|
- **Spot trading engine** — комиссии maker/taker, V30 tiers, дифференциация по парам.
|
|||
|
|
- **Margin trading engine** — спред + swap, ночной cron для начисления свопа в 23:59 UTC, тройной перед weekend.
|
|||
|
|
- **Inactive account scheduler** — ежемесячная проверка 180-day rule, начисление inactive fee.
|
|||
|
|
- **Withdrawal fee engine** — фиксированная или % по методу вывода.
|
|||
|
|
- **Custody fee scheduler** — ежемесячный snapshot балансов, начисление custody.
|
|||
|
|
- **Pass-through fees:** автоматическое включение gas fee / SWIFT fee в transaction cost.
|
|||
|
|
3. **Liquidity provider integration:** прямое подключение к B2C2 / Kraken Pro / Cumberland / Galaxy Digital для хеджирования. **Это критично — без LP нет маржинальной торговли.** Альтернатива — использовать white-label решения от MetaQuotes / cTrader.
|
|||
|
|
4. **Раздел «Комиссии и сборы»** на сайте Монтаны — публичная таблица всех актуальных ставок. Обновляется через админ-панель в режиме «изменения вступают в силу с момента публикации».
|
|||
|
|
5. **Audit trail:** каждое изменение fee policy фиксируется с timestamp и authoring user → обязательно для регулятора.
|
|||
|
|
6. **Multi-currency display:** комиссии показываются в валюте операции + эквивалент USDT/USD/RUB.
|
|||
|
|
7. **Volume tier engine:** rolling 30-day window, перерасчёт тарифа клиента раз в сутки.
|
|||
|
|
8. **Notification:** клиент получает push/email при изменении ставок (этого нет у Whitebird — рекомендую улучшить, иначе регулятор EU зацепит).
|
|||
|
|
|
|||
|
|
## Точные формулировки, которые надо взять у Whitebird
|
|||
|
|
- «Своп взимается в период с 23:59:00 до 23:59:59 (UTC). В отдельный торговый день в рамках календарной недели Своп взимается в тройном размере, так как начисление производится за 3 дня» — стандартная FX/CFD формулировка.
|
|||
|
|
- «При размещении Клиентом ордера вознаграждение не уплачивается. Участник торгов вправе размещать, редактировать или отменять ордера без взимания вознаграждения» — основа maker-friendly модели.
|
|||
|
|
- «Размер вознаграждения может устанавливаться... в зависимости от уровня активности Участника торгов, который определяется суммарным объёмом сделок... в течение последних 30 календарных дней» — V30 tier структура.
|
|||
|
|
|
|||
|
|
## Что НЕ копировать
|
|||
|
|
- Inactive fee 5.6 — оспаривается в EU/UK; либо не вводить, либо только после 24+ месяцев и с явным consent.
|
|||
|
|
- Одностороннее изменение комиссий без notice — рискованно при scale; рекомендую 14-30 days notice period.
|
|||
|
|
|
|||
|
|
## Ссылки внутри Whitebird-стека
|
|||
|
|
- → #04 (уведомление о рисках — общая обвязка)
|
|||
|
|
- → #15 (общие условия реализации токенов)
|
|||
|
|
- → #16 (правила торговли SPOT — конкретные ставки)
|
|||
|
|
- → #19 (правила маржинальной торговли с заёмными токенами — конкретные ставки)
|
|||
|
|
- → #29 (презентация — финансовая модель)
|